The Mathematics of Arbitrage

Author: Freddy Delbaen,Walter Schachermayer

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 9783540312994

Category: Mathematics

Page: 371

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Proof of the "Fundamental Theorem of Asset Pricing" in its general form by Delbaen and Schachermayer was a milestone in the history of modern mathematical finance and now forms the cornerstone of this book. Puts into book format a series of major results due mostly to the authors of this book. Embeds highest-level research results into a treatment amenable to graduate students, with introductory, explanatory background. Awaited in the quantitative finance community.
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Elementare Wahrscheinlichkeitstheorie und stochastische Prozesse

Author: Kai L. Chung

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642670334

Category: Mathematics

Page: 346

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Aus den Besprechungen: "Unter den zahlreichen Einführungen in die Wahrscheinlichkeitsrechnung bildet dieses Buch eine erfreuliche Ausnahme. Der Stil einer lebendigen Vorlesung ist über Niederschrift und Übersetzung hinweg erhalten geblieben. In jedes Kapitel wird sehr anschaulich eingeführt. Sinn und Nützlichkeit der mathematischen Formulierungen werden den Lesern nahegebracht. Die wichtigsten Zusammenhänge sind als mathematische Sätze klar formuliert." #FREQUENZ#1
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Einführung in die Statistik der Finanzmärkte

Author: Jürgen Franke,Wolfgang Karl Härdle,Christian Matthias Hafner

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642170498

Category: Business & Economics

Page: 428

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Finanzmathematik in diskreter Zeit

Author: Nicole Bäuerle,Ulrich Rieder

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3662535319

Category: Mathematics

Page: 238

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Dieses Lehrbuch bietet eine leicht verständliche Einführung in die moderne Finanzmathematik und erläutert grundlegende mathematische Konzepte der Optionsbewertung, der Portfolio-Optimierung und des Risikomanagements. Hierzu gehören die Preisbestimmung durch Arbitrageüberlegungen, die Preisbestimmung von amerikanischen Optionen über die Lösung optimaler Stopp-Probleme, die Bestimmung von optimalen Konsum- und Investitionsstrategien und Erwartungswert-Varianz Portfolios. Aktuelle Konzepte der Risikomessung wie Value at Risk und Expected Shortfall werden ebenso vorgestellt.Grundlagen in Stochastik und Optimierung reichen für das Verständnis der Inhalte aus und zahlreiche Übungsaufgaben mit ausführlichen Lösungen sowie drei Anhänge erleichtern das Selbststudium. /div
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Einführung in die Finanzmathematik

Author: Hansjoerg Albrecher,Andreas Binder,Philipp Mayer

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 376438784X

Category: Business & Economics

Page: 166

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Optionen, Futures oder Swaps - auf den Finanzmärkten wird heute eine Fülle sogenannter derivativer (abgeleiteter) Finanzinstrumente gehandelt. Mit deren Bewertung und Risikomanagement befasst sich die moderne Finanzmathematik. Das Buch führt an finanzmathematische Fragestellungen, Denkweisen und Lösungskonzepte heran und legt dabei großen Wert auf praxisrelevante Aspekte. Die algorithmische Umsetzung wird anhand zahlreicher Beispiele mit dem Software-Paket UnRisk illustriert. Speziell konzipiert für Veranstaltungen in Bachelor-Studiengängen.
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Mathematik im Fraunhofer-Institut

Problemgetrieben — Modellbezogen — Lösungsorientiert

Author: Helmut Neunzert,Dieter Prätzel-Wolters

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3662448777

Category: Mathematics

Page: 456

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Wie industrielle Problemstellungen zu mathematischen Herausforderungen werden, deren Bewältigung zu überzeugenden industriellen Lösungen führen, wird in diesem Buch ausführlich gezeigt. Neben 6 Fachbeiträgen, in denen exemplarisch bestimmte industrielle Aufgabenstellungen modelliert, simuliert und optimiert werden, zeigen 4 Übersichtsbeiträge, welche Konzepte der Modellierung, Berechnung, Optimierung und Datenanalyse die Arbeit des Fraunhofer-ITWM Instituts bestimmen. Neben einem größeren Abschnitt, in dem die angewandte bzw selbst entwickelte Mathematik detailliert auch für Fachkollegen und Studierende dargestellt wird, enthält jeder Fachbeitrag eine ausführliche Beschreibung der praktischen Aufgabenstellung sowie den Beitrag der erarbeiteten Software zur Bewältigung der industriellen Herausforderungen. Im letzten Kapitel wird gezeigt, wie mathematische Modellierung im Schulunterricht das Bild des Faches verändern und die Freude an der Mathematik verstärken kann.
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Moderne Finanzmathematik – Theorie und praktische Anwendung

Band 1 – Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung

Author: Ralf Korn

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658041277

Category: Mathematics

Page: 323

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Das Lehrbuch gibt eine Einführung in typische Aufgabenstellungen der modernen Finanzmathematik. Dabei werden im einfachen zeitdiskreten Rahmen die wichtigsten finanzmathematischen Prinzipien (Arbitrage, Duplikation, Diversifikation) und Resultate (Fundamentalsätze der Optionsbewertung) vorgestellt, ohne dass bereits die Methoden der zeitstetigen Marktmodelle benötigt werden. Aufbauend auf der zeitstetigen Modellierung von Finanzmärkten werden dann die Probleme der Optionsbewertung (insbesondere die Black-Scholes-Formel) und der Portfolio-Optimierung (Optimale Investmentstrategien) behandelt. Die benötigten mathematischen Werkzeuge (wie Brownsche Bewegung, Martingaltheorie, Itô-Kalkül, stochastische Steuerung) werden in selbständigen Exkursen bereitgestellt. Direkte Beziehungen zur Anwendung in der Praxis der Finanzindustrie werden in einleitenden Abschnitten, durch die Vorstellung populärer Handels- und Garantiestrategien sowie zahlreicher numerischer Verfahren zur Bewertung exotischer Optionen hergestellt. Das Buch eignet sich als Grundlage einer Vorlesung, die sich an einen Grundkurs in Stochastik anschließt. Es richtet sich an Studierende der Mathematik und der Finanzwirtschaft sowie an Praktiker in Banken und Versicherungen.
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Introduction to the Mathematics of Finance

Arbitrage and Option Pricing

Author: Steven Roman

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 146143582X

Category: Mathematics

Page: 288

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The Mathematics of Finance has been a hot topic ever since the discovery of the Black-Scholes option pricing formulas in 1973. Unfortunately, there are very few undergraduate textbooks in this area. This book is specifically written for advanced undergraduate or beginning graduate students in mathematics, finance or economics. This book concentrates on discrete derivative pricing models, culminating in a careful and complete derivation of the Black-Scholes option pricing formulas as a limiting case of the Cox-Ross-Rubinstein discrete model. This second edition is a complete rewrite of the first edition with significant changes to the topic organization, thus making the book flow much more smoothly. Several topics have been expanded such as the discussions of options, including the history of options, and pricing nonattainable alternatives. In this edition the material on probability has been condensed into fewer chapters, and the material on the capital asset pricing model has been removed. The mathematics is not watered down, but it is appropriate for the intended audience. Previous knowledge of measure theory is not needed and only a small amount of linear algebra is required. All necessary probability theory is developed throughout the book on a "need-to-know" basis. No background in finance is required, since the book contains a chapter on options.
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Alles Mathematik

Von Pythagoras zu Big Data

Author: Martin Aigner,Ehrhard Behrends

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658099909

Category: Mathematics

Page: 472

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Dieses Buch ist für ein allgemeines Publikum und bietet spannende Beiträge renommierter Mathematiker(innen), die mit den gängigen Vorurteilen "Mathematik ist zu schwer, zu trocken, zu abstrakt, zu abgehoben" aufräumen. Denn Mathematik ist überall in den Anwendungen gefragt, weil sie das oft einzige Mittel ist, praktische Probleme zu analysieren und zu verstehen. Vom CD-Player zur Börse, von der Computertomographie zur Verkehrsplanung, alles ist (auch) Mathematik. Wer hätte gedacht, dass die Primzahlen, die schon seit der Antike die Mathematiker beschäftigen, heute ganz wesentlich zu unserer Datensicherheit beitragen? Zwei wesentliche Aspekte der Mathematik werden deutlich: Einmal ist sie die reinste Wissenschaft - Denken als Kunst -, und andererseits ist sie durch eine Vielzahl von Anwendungen in allen Lebensbereichen gegenwärtig. In der jetzt vorliegenden 4. Auflage wurde das Spektrum der behandelten Themen durch neue Beiträge erweitert. Man kann sich nun über Big Data, Mathematik und Wahlen, Visualisierung sowie Computerbeweise informieren.
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Mathematics of Financial Markets

Author: Robert J Elliott,P. Ekkehard Kopp

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 1475771460

Category: Mathematics

Page: 292

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This book explores the mathematics that underpins pricing models for derivative securities such as options, futures and swaps in modern markets. Models built upon the famous Black-Scholes theory require sophisticated mathematical tools drawn from modern stochastic calculus. However, many of the underlying ideas can be explained more simply within a discrete-time framework. This is developed extensively in this substantially revised second edition to motivate the technically more demanding continuous-time theory.
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Lectures on Financial Mathematics

Discrete Asset Pricing

Author: Greg Anderson,Alec Kercheval

Publisher: Morgan & Claypool Publishers

ISBN: 1608454967

Category: Technology & Engineering

Page: 63

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This is a short book on the fundamental concepts of the no-arbitrage theory of pricing financial derivatives. Its scope is limited to the general discrete setting of models for which the set of possible states is finite and so is the set of possible trading times--this includes the popular binomial tree model. This setting has the advantage of being fairly general while not requiring a sophisticated understanding of analysis at the graduate level. Topics include understanding the several variants of "arbitrage", the fundamental theorems of asset pricing in terms of martingale measures, and applications to forwards and futures. The authors' motivation is to present the material in a way that clarifies as much as possible why the often confusing basic facts are true. Therefore the ideas are organized from a mathematical point of view with the emphasis on understanding exactly what is under the hood and how it works. Every effort is made to include complete explanations and proofs, and the reader is encouraged to work through the exercises throughout the book. The intended audience is students and other readers who have an undergraduate background in mathematics, including exposure to linear algebra, some advanced calculus, and basic probability. The book has been used in earlier forms with students in the MS program in Financial Mathematics at Florida State University, and is a suitable text for students at that level. Students who seek a second look at these topics may also find this book useful. Table of Contents: Overture: Single-Period Models / The General Discrete Model / The Fundamental Theorems of Asset Pricing / Forwards and Futures / Incomplete Markets
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Lineare Funktionalanalysis

Eine anwendungsorientierte Einführung

Author: Hans Wilhelm Alt

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3642222617

Category: Mathematics

Page: 449

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Die lineare Funktionalanalysis ist ein Teilgebiet der Mathematik, das Algebra mit Topologie und Analysis verbindet. Das Buch führt in das Fachgebiet ein, dabei bezieht es sich auf Anwendungen in Mathematik und Physik. Neben den vollständigen Beweisen aller mathematischen Sätze enthält der Band zahlreiche Aufgaben, meist mit Lösungen. Für die Neuauflage wurden die Inhalte komplett überarbeitet. Das Standardwerk auf dem Gebiet der Funktionalanalysis richtet sich insbesondere an Leser mit Interesse an Anwendungen auf Differentialgleichungen.
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Mathematical Methods for Financial Markets

Author: Monique Jeanblanc,Marc Yor,Marc Chesney

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 1852333766

Category: Business & Economics

Page: 732

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Mathematical finance has grown into a huge area of research which requires a large number of sophisticated mathematical tools. This book simultaneously introduces the financial methodology and the relevant mathematical tools in a style that is mathematically rigorous and yet accessible to practitioners and mathematicians alike. It interlaces financial concepts such as arbitrage opportunities, admissible strategies, contingent claims, option pricing and default risk with the mathematical theory of Brownian motion, diffusion processes, and Lévy processes. The first half of the book is devoted to continuous path processes whereas the second half deals with discontinuous processes. The extensive bibliography comprises a wealth of important references and the author index enables readers quickly to locate where the reference is cited within the book, making this volume an invaluable tool both for students and for those at the forefront of research and practice.
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Analysis, Geometry, and Modeling in Finance

Advanced Methods in Option Pricing

Author: Pierre Henry-Labordère

Publisher: CRC Press

ISBN: 9781420087000

Category: Mathematics

Page: 391

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Analysis, Geometry, and Modeling in Finance: Advanced Methods in Option Pricing is the first book that applies advanced analytical and geometrical methods used in physics and mathematics to the financial field. It even obtains new results when only approximate and partial solutions were previously available. Through the problem of option pricing, the author introduces powerful tools and methods, including differential geometry, spectral decomposition, and supersymmetry, and applies these methods to practical problems in finance. He mainly focuses on the calibration and dynamics of implied volatility, which is commonly called smile. The book covers the Black–Scholes, local volatility, and stochastic volatility models, along with the Kolmogorov, Schrödinger, and Bellman–Hamilton–Jacobi equations. Providing both theoretical and numerical results throughout, this book offers new ways of solving financial problems using techniques found in physics and mathematics.
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Mathematics for Finance

An Introduction to Financial Engineering

Author: Marek Capinski,Tomasz Zastawniak

Publisher: Springer

ISBN: 1852338466

Category: Business & Economics

Page: 314

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This textbook contains the fundamentals for an undergraduate course in mathematical finance aimed primarily at students of mathematics. Assuming only a basic knowledge of probability and calculus, the material is presented in a mathematically rigorous and complete way. The book covers the time value of money, including the time structure of interest rates, bonds and stock valuation; derivative securities (futures, options), modelling in discrete time, pricing and hedging, and many other core topics. With numerous examples, problems and exercises, this book is ideally suited for independent study.
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Stochastic Integrals

An Introduction

Author: Heinrich von Weizsäcker

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3663139239

Category: Mathematics

Page: 332

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Finanzderivate mit MATLAB®

Mathematische Modellierung und numerische Simulation

Author: Michael Günther,Ansgar Jüngel

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3322968421

Category: Mathematics

Page: 302

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In der Finanzwelt ist der Einsatz von Finanzderivaten zu einem unentbehrlichen Hilfsmittel zur Absicherung von Risiken geworden. Dieses Buch richtet sich an Studierende der (Finanz-) Mathematik und der Wirtschaftswissenschaften im Hauptstudium, die mehr über Finanzderivate und ihre mathematische Behandlung erfahren möchten. Es werden moderne numerische Methoden vorgestellt, mit denen die entsprechenden Bewertungsgleichungen in der Programmierumgebung MATLAB gelöst werden können.
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Aspects of Mathematical Finance

Author: Marc Yor

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 9783540752653

Category: Mathematics

Page: 80

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This collection of essays is based on lectures given at the "Académie des Sciences" in Paris by internationally renowned experts in mathematical finance. The collection develops, in simple yet rigorous terms, some challenging topics such as risk measures, the notion of arbitrage, dynamic models involving fundamental stochastic processes like Brownian motion and Lévy processes. The book also features a description of the trainings of French financial analysts.
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Mathematical Models of Financial Derivatives

Author: Yue-Kuen Kwok

Publisher: Springer Science & Business Media

ISBN: 9783540686880

Category: Mathematics

Page: 530

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This second edition, now featuring new material, focuses on the valuation principles that are common to most derivative securities. A wide range of financial derivatives commonly traded in the equity and fixed income markets are analysed, emphasising aspects of pricing, hedging and practical usage. This second edition features additional emphasis on the discussion of Ito calculus and Girsanovs Theorem, and the risk-neutral measure and equivalent martingale pricing approach. A new chapter on credit risk models and pricing of credit derivatives has been added. Up-to-date research results are provided by many useful exercises.
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